新兴铸管有前途吗关注新兴风情网新兴铸管芜湖公管局

　　◆铸管产物是公司的明星产物

　　◆铸管产物是公司的明星产物。离心球墨铸铁管为公司的明星产物，今朝具有产能180万吨阁下，在海内的市场占据率约为45%。球墨铸管具有管材强度高新兴铸管芜湖公管局，韧性好，耐腐化，柔性接口，装置便利，劳动强度低等特性，在兴旺国度的市政建立中被普遍使用存眷新兴风情网。我国正加快促进都会化建立，新建都会给水管道和旧有管网的革新都将动员球墨铸管终端需求稳步增加，估计2025年我国用于供水管网的球墨铸管总长度将到达30.88万千米，约合2481万吨，球墨铸管市场远景宽广。

　　◆三地规划，产物笼盖天下次要钢铁消耗地域。公司在河北，安徽和新疆三地规划，此中，邯郸基地次要产物为长材，铸管和高端合金管材；安徽芜湖基地次要产物为铸管，铸锻件和优特钢；新疆基地次要产物为长材。公司产物贩卖半径在500千米阁下，三个消费基地使公

　　◆钢铁营业是公司的次要利润源。公司钢铁产物次要为线材和罗纹钢，因为供需格式的不分歧存眷新兴风情网，今朝公司红利程度要好过以板材为主的消费企业。因为西部大开辟孕育宏大市场远景，公司以金特钢铁和铸管新疆为载体，主动促进疆内钢铁产能扩大，金特钢铁今朝具有长材产能150万吨，将来产能可扩大到200万吨阁下新兴铸管芜湖公管局，铸管新疆在2013年的总产能将到达300万吨。公司在新疆地域的规划具有先发劣势，将来疆内连续的钢铁供需缺口将完整消化公司新减产能，钢铁营业仍然是公司的次要利润滥觞存眷新兴风情网。

　　红利猜测与投资倡议 我们估计2011-2013年公司EPS别离为0.91元新兴铸管芜湖公管局、1.09元和1.28元存眷新兴风情网。2011年的公道估值程度为13~15倍，对应2011年股价为11.8~13.7元存眷新兴风情网，今朝股价为9.24元，存在20%以上的代价提拔空间存眷新兴风情网新兴铸管芜湖公管局，赐与“激烈保举-A”的评级。 ※风险提醒：修建用钢下流行业投资放缓，铸管营业吨毛利上升的不愿定性，高端产物的需乞降红利的不愿定性等等。